工程机械各子行业详细分析在细分行业方面,基于《规划》,主要从挖掘机起重机推土机混凝土机械叉车等保有量较大的细分行业做了详细分析。
推土机行业市场容量相对较小,而山推股份在行业中一家独大,相较于装载机挖掘机等其他工程机械子行业,但盈利能力对钢材等原材料价格敏感度高,产品毛利率低。
国内主要公司,如三一重工、中联重科、山河智能等都在争先扩大产能,抢占挖掘机市场份额,国内公司的市场份额将逐步增加,而外资公司的市场份额将被压缩。挖掘机是工程机械**大的细分产品市场,行业成长空间大。就我国市场而言,外资品牌仍占据主导地位。
相较于挖掘机竞争格局不稳,装载机行业**的市场份额稳步提升,从2006年到2009年,装载机前三位的合计市场份额增加了6个百分点。其中柳工、厦工股份的市场份额分别增加3.7%、0.9%、1.4%。预计装载机2011年后出口将快速回升,行业需求将保持平稳增长,“十二五”期间年需求增速将在10%-20%。
目前来看,上市公司中安徽合力市场份额较高;但由于行业进入门槛相对较低,新进入者增多,如山河智能、柳工等,竞争趋于激烈。与推土机行业类似,叉车行业盈利能力对钢材等原材料价格敏感度高,产品毛利率相对较低。受益于国内物流行业发展与机器替代人工的发展趋势,叉车行业的年均需求增长有望保持在30%左右。
目前来看,主要公司发展规划:到“十二五”期末,徐工机械规划起重机业务年产值实现400亿元,三一重工规划目标是320亿-400亿元博鱼体育登录入口,中联重科与柳工也扩充起重机产能,柳工年产值规划为100亿元以上我国目前以汽车起重机为主。去年,起重机行业销售份额进一步向**企业集中,中联重科、柳工、三一重工等5家公司占到了汽车起重机市场九成以上的份额。
从长期看,城镇化进程将推动房地产与基础设施投资的平稳增长;同时,与发达国家相比,我国商品混凝土占总体混凝土的比例还偏低,行业的需求仍将保持稳步增长的趋势。受房地产调控影响,混凝土机械的产量增速在工程机械大行业中排名靠后。目前市场主要竞争者三一重工与中联重科共占据市场80%以上的市场份额,竞争格局稳定;行业新进入者徐工机械、山推股份、柳工等虎视眈眈,但短期对行业的影响较小。混凝土机械的毛利率在工程机械产品中也是高居榜首。
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